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投服中心糾紛調解案例 合同條款未看清 兩融強平引糾紛
來源:上海證券報   時間:2018-05-30 16:03   

  一、案情概要
  張某在某證券公司開通了信用賬戶,并通過信用賬戶持有股票。2015年9月,張某信用賬戶所持有的股票遭遇停牌,張某對此也并未在意。2015年10月張某收到營業部通知,其信用賬戶維持擔保比例低于平倉線,需要追加擔保,否則證券公司會對其賬戶進行強行平倉。張某覺得十分意外,其信用賬戶所持股票最近并未交易,而且股票的價格也未下跌,賬戶的維持擔保比例不應該會降低。張某立即趕到營業部,通過查看賬戶狀況發現,該證券公司對其信用賬戶持有的停牌股票未按停牌前最后一個交易日的收盤價而是按照公允價格計算維持擔保比例,而公允價格低于停牌前最后一個交易日的收盤價,導致張某賬戶的維持擔保比例低于平倉線。張某覺得該證券公司操作違約,遂向投服中心申請調解。
  二、主要爭議
  投資者張某認為,該證券公司對其信用賬戶持有的停牌證券按照公允價格計算市值是違反合同的,在此之前都是使用股票的市場價格即前一交易日的收盤價格進行計算。而證券公司認為,信用賬戶股票停牌后,公司依據停牌股票的公允價格計算維持擔保比例,是符合合同約定的。
  三、調解過程
  投服中心調解員在介入該案調解后,首先核查了該投資者張某與證券公司簽訂的融資融券業務合同,發現了合同的條款約定:“信用證券賬戶內的證券,出現被調出可充抵保證金證券范圍、被暫停交易、被實施特別處理等特殊情形或者因權益處理等產生尚未到賬的在途證券,證券公司在計算維持擔保比例時,可以按照公允價格或其他定價方式計算其市值?!蓖?,根據上海證券交易所《融資融券交易實施細則》第四十條的規定,“會員應當對客戶提交的擔保物進行整體監控,并計算其維持擔保比例……客戶信用證券賬戶內的證券,出現被調出可充抵保證金證券范圍、被暫停交易、被實施特別處理等特殊情形或者因權益處理等產生尚未到賬的在途證券,會員在計算客戶維持擔保比例時,可以根據與客戶的約定按照公允價格或其他定價方式計算其市值?!鋇鶻庠痹諏私庀喙厙榭齪?,告知投資者張某,兩融合同中已經明確,證券公司可以按照公允價格計算其市值。張某信用賬戶的股票停牌后,證券公司按照約定在計算維持擔保比例時以停牌股票的公允價格計算其市值是符合約定的。而該停牌股票的公允價格低于停牌前最后一個交易日的收盤價,導致張某賬戶的維持擔保比例低于平倉線,在通知張某追加擔保未果后,對其賬戶進行強制平倉是符合合同約定的。張某在聽完調解員的講解后,他表示自己當時在簽署兩融合同時,并未注意到該條款。而證券公司表示,客戶張某在開戶時,營業部工作人員已經將該條款向張某進行重點講解。同時在簽署合同后,證券公司還要求張某簽署了“融資融券客戶須知”,在須知里,該條款也進行了字體加粗加黑重點提示。張某在看到客戶須知的本人簽字后,頓時啞口無言,悔恨自己在簽署合同時沒有仔細查看條款。張某表示,此次糾紛錯在自己,原諒了證券公司,同時還表示以后會吸取經驗教訓,看清合同條款。至此,該起糾紛得到圓滿解決。
  四、案件啟示
  1、證券市場在不斷發展和變化,新業務、新產品不斷推出,投資者在開通新業務或購買新產品時,要主動了解業務產品的信息、特點、風險,閱讀合同書,不在無所了解的情況下,草率的簽訂合同書,避免因為條款沒看清產生糾紛。
  2、證券公司在依據與客戶簽署的合同約定對客戶的賬戶進行相關處置時,應當主動及時聯系客戶,詳細告知處理的相關依據,避免因為自身沒告知清楚而導致客戶產生誤解,從而引發不必要的糾紛。(個案分析加工,請勿對號入座)
  如果您是投資者或證券期貨基金經營機構、上市公司等市場主體,有糾紛調解需求,可以填寫糾紛調解申請并將身份證明文件以及糾紛相關材料等發送到[email protected]郵箱或者致電021-50496529,就可以正式提起證券期貨糾紛調解申請。投服中心調解工作人員會在接到您的調解申請后,及時與您取得聯系。
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